银华恒生H股分级基金详细介绍,H股B和H股A杠杆2倍

2015年4月2日 发表评论 阅读评论

    沪港通进入冲刺阶段,重仓港股的QDII基金受益匪浅。买入银华恒生H股相当于买入了在香港交易所上市的40家最大市值的中国企业

    审时度势,是投资的重要策略。

    9月13日上交所组织进行了第二次沪港通全网测试,以及沪港通全市场性能及切换测试。从两次测试的情况来看,沪港通技术系统基本就绪。不少业内人士认为,一个月之后沪港通正式启动问题不大。

    可以预见的是,沪港通正式启动之后,重仓港股的QDII基金将直接受益,而银华恒生H股基金正是其中的典型代表。

    银华恒生H股标的指数——恒生中国企业指数,精选H股中市值最大、流动性强的40只股票,代表了香港股市核心的优质资产。买入银华恒生H股相当于买入了在香港交易所上市的40家最大市值的中国企业。而其独特的分级设计,为投资者分享沪港通盛宴加上了杠杆。

    银华恒生H股攻守兼备

    银华恒生H股基金是业内首只与恒生中国企业指数挂钩的QDII分级基金。根据记者粗略统计,恒生中国企业指数40只成份股中,H股与A股之间存在差价,并将直接受益于沪港通启动的成份股超过半数以上。可以预见,即将到来的沪港通不仅有望缩小两地市场的差价从而提升H股估值偏低的A+H公司股价,而且也将提升仅在港股上市的公司股价,恒生国企指数将直接受益于此。

    在今年3月,银华恒生H股发行时,恒生指数董事兼总经理关永盛当时表示,公司乐见授权银华基金发行与恒生中国企业指数挂钩的QDII分级基金。银华恒生H股追踪恒生中国企业指数,让投资者可以投资于市值最大的H股公司,为投资者提供了一个投资香港市场的有效工具,以分享中国经济增长带来的中长期收益。

    近五年来恒生中国企业指数累计仅下跌5.72%,而同期上证指数、深证成指和沪深300指数分别累计下跌30.78%、36.51%和31.62%,恒生中国企业指数的防御优势明显。在沪港通大背景下,其又有进攻性。可谓攻守兼备。

    据了解,银华恒生H股分级分为基础份额(简称银华恒生H股)及A、B两类子份额(分别简称银华H股A和银华H股B)。

    其中子份额的设计充分考虑不同类型投资者的需求,稳健类份额约定年收益为同期银行人民币一年期定期存款利率(税后)+3.5%,当前约定年收益为6.5%,在同类产品中属于较高水平;激进类份额的初始杠杆为2倍,是股票型分级基金最高初始倍数。

    由于恒生国企指数波动性较强,H股市场没有涨跌幅限制,所以其杠杆份额弹性更好,适合波段操作,有利于投资者博取超额收益。Wind统计显示,自5月12上市以来到9月17日,银华H股B级份额二级市场价格累计上涨17.81%。

    恒生中国企业指数的成分股大部分为A+H上市,而大多数H股股价均低于A股。经测算,目前H股股价平均低于A股股价5%,显示了H股市场良好的投资价值。

    银华恒生H股投资于具有良好流动性的金融工具,投资于标的指数成份股、备选股、在已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区,证券监管机构登记注册的跟踪同一标的指数的ETF的投资比例不低于基金资产的85%,其中,该基金投资于标的指数成份股、备选股的投资比例不低于非现金基金资产的80%。

    这就表明,买入银华恒生H股分级基金相当于买入了在香港交易所上市的40只最大市值的中国企业,这些企业涉及金融业、能源业、原材料、耐用消费品、服务等9大行业。

    沪港通提供前所未有机会

    第二次沪港通全网测试,共有94家会员报名并实际参与测试。测试中,所有压力、故障切换场景等测试内容均按计划完成,符合预期。闭市处理正常,参测会员未反馈重大异常问题。

    港交所表示,随着第二轮市场演习完成,所有准备沪港通推出的市场演习已结束。这两轮的市场演习有97名交易所参与者及108名中央结算及交收系统参与者参与。

    外媒认为,沪港通标志着国际资本市场的发展翻开重要的一页。“直通车”将夷平上交所和港交所之间的壁垒,它甚至可能为世界其他交易所之间的合作树立一个典范。

    美银美林策略师崔巍表示,中国股市近来上涨,是受到政府刺激人气以及沪港通计划提振。他预计在下个月启动的沪港通,会为外国投资者介入中国股市提供前所未见的机会。分析师们预计,由于套利者将更容易在H股和A股之间调配资金,沪港通将导致两地市场之间的价差缩小。

    沪港通将让市场出现更多投资机会,特别是投资香港市场的基金,将迎来扬眉吐气的日子。近日QDII基金连续净申购,体现出投资者对于沪港通的乐观预期。


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