四位私募大佬叶大户叶庆均、岳志斌、沈一慧、曾昭雄

2015年6月9日 发表评论 阅读评论

深圳明曜投资管理有限公司董事长曾昭雄拿着一个红色的本本,心情格外激动。这个红本本不是别的,正是基金业协会颁发的私募投资基金管理人(第一批)登记证 书。这一天,被私募基金界人士称为“具有里程碑式意义的一天”:私募基金正式从游击队变为正规军了。“这是对我们坚守的东西的最大认可!”曾昭雄说。

 

曾昭雄

北京大学经济学硕士,近9年的基金公司和5年私募基金投资管理经验

职位:深圳明曜投资管理有限公司董事长


2000年至2001年,曾昭雄曾在英国伦敦城的国际著名资产管理公司工作过,期间目睹了纳斯达克从5000点暴跌到1500点的泡沫破裂,深感基于基 本面研究的价值投资在中国证券市场任重道远。曾昭雄认为,国内私募基金长期以来良莠不齐,缺乏客观的评价标准和必要的监管与引导,投资者对私募基金也是雾 里看花。往往善于炒作宣传者、短期业绩暴涨者得到更多喝彩,而踏踏实实做事业的、长期优胜者静静地呆在一个角落。此次私募基金获得牌照,变为资产管理行业 的正规军,有利于树立行业良好形象,发挥市场自身的优胜劣汰作用。

曾昭雄的投资风格是自下而上、精选个股。去 年创业板股票疯涨,如果不是主动调低创业板的仓位,明曜投资旗下产品业绩排名会更加靠前。但曾昭雄始终追求的是“在规避短期风险的前提下追求长期收益”。 尽管如此,曾昭雄掌管的产品以1年期、2年期、3年期计,均居于同类产品前20名以内。“如果不减仓,我们的产品业绩排名应该会进入前十,但明曜投资不能 以牺牲客户利益来追求公司名气。”正是因为高度重视风险控制,明曜投资的产品回撤率即便在钱荒闹得最厉害时,也未超过10%。

曾昭雄做投资的核心原则是:精选的个股未来三年业绩能够持续保持高增长,在市场非理性的时候能够控制好风险。他 认为A股市场今年是一个“挖坑、填坑”的过程,短期风险很大,上半年的股市不会有太多机会,原因主要在于:第一,房地产的销售数据下滑,并且有进一步恶化 的迹象,由此将影响到开发商的回款和地方政府的卖地收入,进一步波及整个金融体系;第二,近期贸易数据反映热钱流出加快、流入减少。美联储年底可能加息更 会刺激热钱流出,这对A股资金面起到 “抽水”的作用。

尽管短期阵痛难免,但曾昭雄认为对中长期投资者来说,当前正是播种和布局的机会期。未来最值得投资的,还是新兴产业,关键是投资人要以合适的价格挑选出好的投资标的。此外,行业经过充分洗牌、负面因素已经充分体现在财务报表上的传统企业(目前大部分传统企业尚未体现这一特点),一旦基本面出现拐点,也将具有较好投资机会。

曾昭雄说,私募基金获得金融机构牌照,这对行业是重大利好,未来私募基金将迎来发展的第二个春天。他期待着未来私募基金能够从法规上获得投资范围的拓 宽,比如对冲功能 、新股网下配售、银行间拆借和回购等,能够获得类似公募基金专户投资范围和产品创设的自由度。此外,私募基金过去只能通过信托等通道发行产品,扮演投资顾 问的角色,获得私募基金管理人牌照后,除了继续和具有销售与服务能力的信托等渠道合作外,私募基金在产品发行上具有更高的自由度,更容易获得高净值人群的 认可。

“我每天都在想:作为私募基金,我们凭什么分得别人20%的业绩提成?这就要求我们至少获得超过20%以上的正收益。”曾昭雄说,私募基金最根本的是做好业绩,为客户奉献长期稳定的回报。

 

叶庆均

绰号:叶大户、中国的索罗斯

职位:敦和资产管理有限公司董事长


1969年生,宁波人。上世纪90年代即涉足期货,多次大赚亦多次爆仓,一度绝望有跳楼之念。

2003年,抵押房产,重仓押豆,资产自10万增至500万,完成原始资本积累,此后又捕捉了铜、橡胶牛市,据传至2007年底资产已增厚至以亿元计。

2009年7月4日,成立宁波敦和投资控股有限公司,为敦和资产管理有限公司前身。

2010年,抓住棉花疯涨行情,是年个人资产据传已达数十亿,扬名期市,奠定大佬地位。

2011年,棉花期货下跌时错误继续做多,损失12亿元,暂败于“浓汤野人”林广茂之下。

2012年,集结资金使用消耗战、偷袭战等战术围剿“浓汤野人”,惨胜。同年,抓住豆粕牛市,是年资产据传已达百亿元。

一位曾亲自拜访过叶庆均的业内人士向记者透露,浙系资金有个圈子,不时会有聚会交流,叶在其中地位尊崇,举手投足均可引起资金抱团跟风,足以形成一股可撼动市场的力量,称之“南帝”可谓名副其实。

另一位知情人士透露,敦和资管投资范围广阔,大宗商品、股票、股权、外汇、债券等均有涉及,投资手法十分灵活。

永 安期货是叶大户的大本营,同时也是早期“敦和”的人才输送大本营,尤其是农产品研究团队,市场传言其麾下有五虎将,其中“张将”、“俞将”均来自永安期 货。而随着投资范围的扩大,人才的挖掘范围也不再拘泥于期货、股票,债券人才也被纳入其中,如原中金公司固定收益研究组带头人徐小庆被敦和资管聘请,担任 公司宏观策略总监一职。

 

沈一慧

湖州证券界的“金字招牌”和“神奇人物”

职位:杭州慧安投资管理有限公司董事长


沈一慧,1998年开始潜心研究证券市场;2002年成为湖州地区银河证券的投资顾问;2008年创立杭州慧安投资管理有限公司,任董事长;2008年11月和浙江大学金融研究所结成战略伙伴关系,任浙江大学金融研究所兼职研究员。

2010年是沈一慧声名鹊起的一年。

2010 年1月,沈一慧的杭州慧安投资管理有限公司旗下的慧安系列共3期产品包揽了全国阳光私募基金前三名;2010年3月底,慧安3号再创佳绩——以 25.36%的季度收益率排名全国第一;3期产品近6个月的收益均接近50%;2006年8月至2010年,沈一慧管理的资产年均复合收益超过60%。

2010年5月16日,应温州市人民政府主办的2010中国(温州)民间资本发展高峰会邀请,沈一慧出席论坛并担任主讲嘉宾。他的演讲多次被热烈的掌声打断,并获得了温州投资者的高度认可和广泛赞同。

随之,两亿元规模的慧安5号基金在温州正式成立。这是真正落户在温州的第一只阳光私募基金。沈一慧开始获得了“价值嗅觉”最敏锐也是最挑剔的温州投资客们的认可。

在此之前,沈一慧的名字在湖州就已声名远播——被誉为湖州证券界的“金字招牌”和“神奇人物”。2005年,他在股市一片萧条的背景下预言牛市即将来临,号召大家“砸锅卖铁”入市;2007年,在全民炒股的狂热状态下,他宣言“地狱之门”已经打开,并于2007年11月全身而退。


 

岳志斌

职位:浙江思考投资管理有限公司总经理兼投资总监

岳志斌,1998年进入证券行业,投资理念是以大宗交易为主,有套利机会则首选套利。没有套利机会选股,做趋势投资,越跌越买,越涨越卖。他曾分别就职于大鹏证券、财富证券,广发证券,主要从事于市场拓展,投资分析,投资银行工作。

曾担任浙江国祥股份,浙江东日,浙江富润,万向钱潮等公司的股改项目负责人、股改项目小组成员,具有非常丰富的投资银行和证券投资实战经验。岳志斌也曾于2009年带领团队通过大宗交易投资模式实现72%的年化净收益率。

岳志斌广泛出现在公众面前是在2012年初。净值1.1968,周收益率0.01%,年收益率14.18%是“中融思考一号”在2011年所取得的成绩,当年温州瑞安思考一号也因此获得了“朝阳永续·通信证券”举办的“非机构化阳光私募第五名”。

后记:

    中国证券投资基金业协会17日举行私募基金管理人颁证仪式,首批50家私募基金管理机构获得私募基金管理人登记证书,成为可以从事私募证券投资、股权投资、创业投资等私募基金投资管理业务的金融机构。

当日,中国证监会主席助理张育军强调了私募基金在服务实体经济、鼓励创新创业方面的重要作用,并要求私募基金坚守三条行业底线:一是要坚持诚信守法,坚守职业道德底线;二是要坚守“私募”的基本原则,不得变相进行公募;三是要严格投资者适当性管理,坚持面向合格投资者募集资金。

基金业协会表示,根据《证券投资基金法》和《私募投资基金管理人登记和基金备案办法(试行)》的规定,私募基金管理机构应当履行登记手续。否则,不得从 事私募投资基金管理业务活动。基金业协会与中国证监会已建立私募基金登记备案信息共享和定期报告机制。已设立私募基金管理人应当在4月底以前按照《私募投 资基金管理人登记和基金备案办法(试行)》,到基金业协会完成登记手续。

目前,证监会正在制定合格投资者认定标准。在证监会有关规定出台之前,基金业协会建议私募基金管理人向符合以下条件的投资者募集资金:个人投资者的金融资产不低于500万元人民币,机构投资者的净资产不低于1000万元人民币;具备相应的风险识别能力和风险承担能力;投资于单只私募基金的金额不低于100万元人民币。

私募基金管理人公示名单

(按拼音排序)

 

资料来源:基金业协会网站、证券时报和金融格子铺等。


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